【原文由 上海黃金飾品行業協會 發佈】 一、全球珠寶市場概覽——全球&日本&中國內地&中國香港 從發展階段看，日本、中國香港珠寶市場已經發展到了相對成熟的階段，而中國內地珠寶市場仍有增量空間。 2008-2022年，全球珠寶市場規模由2127億美元增至3619億美元，CAGR達3.9%; 日本珠寶市場規模由2008年102億美元降至2022年的77億美元，CAGR為-2.0%; 我國內地珠寶市場規模由2008年305億美元增至2022年的1213億美元，CAGR達10%; 我國香港珠寶市場規模由2008年29億美元增至2022年39億美元，CAGR達1.9%。 1）全球珠寶市場概覽——歐美市場 歐美市場：珠寶市場規模整體增速放緩，美國珠寶市場規模複合增長率略增，而歐洲市場普遍呈現微幅下滑的趨勢。 2008-2022年，美國珠寶市場規模由2008年的534億美元增至2022年的782億美元，CAGR達2.8%; 法國珠寶市場規模2008-2022年CAGR為-2.6%; 德國珠寶2008-2022年CAGR為-1.7%; 英國珠寶市場2008-2022年的CAGR為-2.0%。 2）日本珠寶市場規模——90年代後市場規模呈收縮趨勢 1990年以來日本珠寶市場規模持續收縮，期間略有反彈。 日本珠寶市場規模變動原因：根據歐睿數據，1991年以來市場規模整體上呈現逐年遞減的趨勢，直到2005年左右才有所反彈，但整體上市場規模呈現收縮趨勢，一方面經濟形勢的不景氣，帶來的消費熱情下降，高端奢侈品銷售量下滑; 另一方面，珠寶的終端應用場景中，客單價較高的鑽石鑲嵌類珠寶往往應用於婚戀市場，而隨著結婚率下行及求婚、結婚鑽戒的克拉數變小，帶來客單價下行，共同造成珠寶行業市場規模的萎縮。 日本珠寶總銷量：2008年金融危機影響下，珠寶銷量呈逐年下行趨勢，直至2013年實施《經濟成長戰略》后才有所反彈。 2008-2012年珠寶總銷量分別為3530/2961/2801/2732/2731萬件，2009年銷量增速驟降至-16.12%。 除2020年以外，日本珠寶年總銷量始終穩定在2700萬件以上。 3）日本珠寶市場產品結構-高級珠寶&時尚珠寶 高級珠寶需求明顯下滑，時尚珠寶銷量持續上行。 2008年日本高級珠寶與時尚珠寶銷量分別為2299/1231萬件，2022年分別為1645與1245萬件。 由於客單價高，高級珠寶對於日本珠寶總銷售額的貢獻仍佔較大比例，高級珠寶2022年銷售額同比增長5%至9606億日元，遠超時尚珠寶銷售額574億日元。 4）日本珠寶市場產品結構——珍珠 日本珠寶行業品類主要以珍珠、鑽石、K金等為主，還包括黃金、銀飾品、鉑金等產品。 日本在養殖珍珠領域具備先發優勢，作為全球養殖珍珠最早的國家之一，其海水養殖珍珠產品在全球領先，主要在高知、愛媛、長崎、廣島及熊本等縣，在1960年左右日本的養殖珍珠產量到達頂峰，年產量超100噸，但因為1970年開始出現的海水珍珠與淡水珍珠的養殖區污染，以及90年代中期的日本神戶大地震，造成日本珍珠養殖業的規模下滑， 但其仍然在世界養殖珍珠行業產量與生產額領先，且Akoya珍珠作為日本重點推廣的品類，在全球享有盛譽，也成為成功進軍國際市場的日本珠寶。 5）日本珠寶市場產品結構——黃金&鑽石&鉑金 二、日本珠寶市場歷史發展復盤 日本珠寶行業趨勢與經濟形勢趨同，經濟低迷期「追求經濟實用」成為主線，市場規模擴張受到擴展「新場景」、滲透「新人群」、開發」新管道「三方面驅動珠寶行業的再度成長」。 1）從婚戀擴展至「悅己」; 2）「她經濟」與「他經濟」; 3）線上珠寶管道拉動。 1）日本珠寶市場歷史復盤——1990~2004年 1990年及之前：稅率下調，珠寶需求迅速增長。 上世紀60年代，日本開始珠寶飾品行業建設，開放了鑽石與黃金的自由化進口。 1983年，日本廢除鑽石的關稅，進口近100萬克拉的鑽石，1987年，日本鑽石進口總值達到14億日元，佔世界鑽石總供應量的1/5。 1989年日本實施消費稅制，對珠寶首飾不再徵收15%的貨物稅，僅征3%的消費稅，全年珠寶總銷售額為5.8億日元，佔世界總銷售額20%。 泡沫經濟影響下，日本人均財富增長、穿著逐漸西化並追求奢華的生活方式，1990年日本珠寶市場規模擴大至最高峰。 許多珠寶店品牌開啟連鎖經營模式，日本珠寶店量劇增。 1991-2004年：泡沫破裂，進入“低慾望”消費時代。 珠寶首飾市場從1991年起縮小規模，10萬日元以上的高價珠寶銷售量劇減，鑽石進口數量僅2479克拉，珠寶門店減至65%。 2）日本珠寶市場歷史復盤——2005~2012年 2005-2007年：內需回暖及出口提升驅動下，經濟逐步恢復。 2005年，日本珠寶首飾的市場規模為12653億美元，同比+2.1%，個人消費對日本GDP的貢獻由2003的0.6%增長至2.2%。 2008-2012年：全球金融危機，大量拋售黃金。 2008年雷曼兄弟破產引發全球金融危機，日元被迫升值，雇傭環境再次惡化，加之2011年日本海嘯災害，珠寶消費市場再度萎縮。 2011年前後黃金價格回歸，日本投資者卻逆向行動，選擇將黃金首飾兌換為現金，大量拋售黃金。 其中，日本2011年「拋金熱潮」溯源： 三、中日珠寶行業的“同”與“不同 通過上文對於日本珠寶行業1990年以來的發展以及「跑贏大盤」與品牌力突出的珠寶企業進行復盤，我們探尋日本珠寶行業與我國珠寶行業的 「同」與「不同」：…