中美同意重啟經貿磋商，美方不再對中國出口的3000億美元貨值商品加徵關稅，但貿發局環球市場助理首席經濟師陳永健指出，貿易關係趨緩對港商的利好，未必會反映在本港出口數字之上。 產品未必再經港出口 數據或不能反映 陳永健解釋，早在中美貿易去年出現摩擦之前已有港商因為成本等原因，開始將生產線遷移，貿易摩擦更加快推動了供應鏈格局的改變，因此中美關係緩和對港商訂單有正面作用，但由於產品未必再經香港出口，從統計口徑而言，這些利好或不能反映在本港出口數字上。 陳永健續稱，中美重啟談判對港商下半年部署是鬆一口氣，但美國買家是否因此加訂單或重新向港商採購，情况仍要進一步觀察。雖然局方6月把本港今年出口增長預測由5%削至2%，但比起政府統計首5個月出口按年跌2.5%，預測仍傾向樂觀，會否再調整就要看下一季的調研結果。 主席林建岳：續推支援措施助港商 陳永健亦提醒，美國商務部於9月底前會接受2000億美元貨值關稅的豁免申請，雖然過去申請成功率只有20%，且審查需時，但受影響港商仍不妨嘗試。 本月上任的貿發局新主席林建岳認為，中美會繼續在科技上較勁，貿易摩擦亦會持續；製造業供應鏈及國際貿易發展產生根本變化，港商必須做好準備適應轉變。 今年3月以來，貿發局舉行8項展覽，總買家人數按年增2%，當中以中國、泰國、沙特阿拉伯、巴西的增長最突出，林建岳表示，該局會繼續推出支援措施，從資訊、採購、新市場等多角度去協助港商，例如下月於廣州舉行的「創新升級•香港論壇」將重點推廣香港金融服務、專業服務及創新科技；9月遠赴美國洛杉磯舉行「邁向亞洲首選香港」，是貿發局的國際推廣活動重頭戲之一。 （2019年7月29日 資料來源：明報新聞網）

美國總統特朗普表示，將於9月1日起，對餘下3,000億美元中國貨品徵收10%關稅。 特朗普在Twitter寫道：「我們的代表（財長姆欽及貿易代表萊特希澤）剛從中國回來，他們就將來的貿易協議有過具建設性的討論。3個月前，我們以為已與中國達成協議，但很遺憾，中國決定重新談判才簽署協議。最近，中國同意大量購買美國農產品，但沒有這樣做。還有，我的朋友習近平主席說過，他會阻止芬太尼售往美國 ─ 這從沒有發生，很多美國人不斷喪命！」 「貿易磋商持續之際，美國會由9月1日起，向輸入我們國家的餘下3,000億美元中國貨額外徵收小額的10%關稅，這不包括已被徵收25%關稅的2,500億美元貨品。我們期待與中國就一項全面的貿易協議繼續展開積極對話，兩國未來關係會是非常光明的關係！」 （2019年8月2日 資料來源：香港經濟日報）

受中美貿易戰影響，不少企業把工廠從中國搬到成本更低的東南亞地區。不過，越來越多投資者開始意識到東南亞的營商環境並沒想像般美好，中國製造業始終仍有一定優勢。 《華爾街日報》報道，將生產轉移出中國的企業，包括生產Crocs鞋、Yeti啤酒冷卻器、Roomba吸塵器和GoPro相機的公司，以避免美國對約2,500億美元中國進口商品徵收25%關稅。此外，蘋果公司也考慮將部分設備的末道裝配工序移出中國。 在多個東南亞國家中，以越南最受投資人追捧。中國對越南的新增投資批准額在1月至5月20日期間達15.6億美元，為去年同期的5.6倍。而在今年1至4月的總額，已超過去年全年的12億美元。此外，泰國投資促進委員會1至3月批准的來自中國直接投資也增至上年同期的2倍。 亞洲開發銀行日前表示，中國企業近年一直增加對亞洲新興市場國家的投資，而貿易摩擦正加強這種趨勢。有分析更認為，中國為全球生產基地的地位，正被東南亞搶去中心化。在可以預見的未來，中國將不再是世界工廠。 然而，不少企業在把工廠搬到東南亞後卻遇到困難，投資者開始意識到東南亞營商環境並沒想象般美好，比較明顯的是它們的勞動力成本、土地廠房租金都在快速上升。 對貿易衝突下產業轉移趨勢有長期跟蹤研究的安邦智庫學者解釋，由於東南亞小型經濟體的人口相對少，而且部分國家如越南的勞動年齡人口一直減少，未來這些國家的勞動人口只會更緊張，造成人工成本上升。 此外，東南亞國家受惠於製造業興旺，經濟快速增長，財富也開始向房地產行業轉移，導致土地廠房租金快速上升。加上東南亞國家經濟體量小、市場容量有限，外資會短時間填滿市場。一旦成本上升，此前出現在中國的製造業問題，例如通脹，經濟轉型等問題也會在東南亞國家出現。 分析：中國能更有效面對外圍波動 相反，中國雖然受關稅影響，但和東南亞國家相比，中國幅員遼闊，市場規模龐大。面對要素成本上升，貿易戰升級等挑戰，通過國內產業轉移，開拓內需市場，很多企業仍能獲得一定發展空間。 更重要的是，東南亞國家的宏觀調控能力較差，當全球金融危機爆發，市場將容易被衝擊。相反，隨著中國本土跨國公司成長，中國較能有效整合全球價值鏈，建設海外基地，開拓國際市場，進而反哺國內，帶動中小企業轉型，面對全球經濟危機。 總括而言，東南亞等小型經濟體短期內會受益於中美貿易摩擦，但長遠來説中國仍有一定優勢。不過，要避免國際產業轉移對中國經濟造成的負面影響，持續不斷的產業升級才是關鍵。 （2019年7月16日 資料來源：香港經濟日報）

  美國總統特朗普指，針對中國的關稅措施收效，導致數以千計公司撤出中國，亦令中國經濟增長進一步放緩，如果雙方的經貿談判無進展，美國可進一步施壓。財長姆欽表示，本周將與中方官員通電話，若取得進展，雙方會再次會面。 內地第二季經濟增長6.2%，為有紀錄以來最低，增速比首季減慢0.2個百分點，是27年以來最差季度表現。 美國總統特朗普在社交網站指，美國向中國貨品加徵關稅、打擊中國經濟增長，同時令數以千計公司撤出中國，因此北京很想與美國達成貿易協議，甚至希望無破壞原先雙方即將達成的協議。特朗普在推文說：「美國的關稅對企業發揮影響力，讓他們想希望中國，轉赴沒被加徵關稅的國家。這就是為什麼中國希望達成協議。」 至於兩國官員何時重啟面對面貿易談判，美國財長姆欽表示，他與貿易代表萊特希澤本周將會與中方官員通電話，若果取得重大進展，雙方會再次會面。 美國白宮經濟顧庫德洛周一表示，美國預期中國將宣布大規模採購美國農產品，暗示這是兩國推進貿易會談的必要舉措。他說：「我們預計，中國將很快宣布大規模購買農產品和服務。」 內地《環球時報》社評則形容，美國近期傳達的信號是華府對貿易戰久拖不決很著急，加上選舉政治的需要，促使美方不斷誇大其詞、「大搞輿論戰」，又稱隨著中國勞動力成本上升，一直有公司離開中國，但因中國總體營商環境改善，也有愈來愈多外資流入中國。 （2019年7月16日 資料來源：星島日報）

G20「習特會」後，中美即將重啟貿易磋商。但舊爭端未化解、新問題又浮現，新一輪談判之路恐怕崎嶇不平。路透社引述消息，列舉中美回到談判桌後，預期將面臨的各種困難；整理相關內容，主要有4座大山。 路透社引述一名美國官員上周表示，中美將恢復貿易磋商，由美國貿易代表萊特希澤（Robert Lighthize）和財長姆欽（Steven Mnuchin），與中國副總理劉鶴進行電話溝通。儘管「話匣子」打開，但要談得成恐要先化解多個難題。 爭端一：中國會否增加採購美貨 美方期望中國增加購買美國商品，減少兩國貿易失衡。但3名熟悉談判情況的消息人士稱，中方並未就立即採購農産品做出確定承諾。 其中一名消息人士透露，特朗普在「習特會」期間兩次提出農産品購買的問題，但習近平只同意放在最終達成的全面協議中加以考慮。 截至目前，除一家中資民營企業少量購買美國稻米外，並沒有什麽採購落在實處。 中國官員和官媒在過去一周更強調，增購美國農品的前提，是美國要取消針對中方的關稅。「中國已經明確表示，他們不會承諾任何東西」，一名熟悉談判情況的消息人士說。 爭端二：美國會否放鬆華為「封殺令」 儘管美國總統特朗普一度宣稱，華為可採購美國零部件。美國政府官員隨後急為此說化降溫，美國國家貿易委員會主任納瓦羅（Peter Navarro）甚至表示，只允許向華為出售「技術含量較低的」美國半導體産品。 路透上周報道，美國商務部出口管控的執行人員被告知，在評估美國公司向華爲出口產品的許可證申請時，將按照最嚴格的國家安全審查標準，因該公司仍在出口黑名單上。 據了解，中方曾在大阪會談中，要求美國在華爲問題上讓步。如美方不作承諾，雙方談判會遇障礙。 爭端三：美方會否撤銷關稅 特朗普日前堅稱，「關稅對美國有利」。由於此前有消息指，中方已把取消針對中國關稅，視作中美達成貿易協議的必要條件；但特朗普這番話變相否定中方這一底綫要求，這為談判蒙上陰影。 事實上，路透社引述消息人士稱，美國對價值2,500億美元中國輸美商品加徵的關稅，以及中國對價值1,600億美元美國出口到中國的商品加徵的關稅，最後可能會成爲「新常態」。 爭端四：中美同意用哪份文本談判 路透社報道，目前沒有迹象表明，雙方會在5月初談判破裂前所使用的文本，作為基礎繼續磋商。 據了解，中國政府刪去了該文本中有關修改法律、承諾改革的措辭，稱這侵犯了中國主權；其中涉及中方對取消產業補貼，以及加強知識產權等承諾。 報道指，作為美方首席代表的萊特希澤，一直堅持中方必須修改法律、確保中方遵守承諾。如中方不遵從，談判恐難有成果。 據一名熟悉情況的中國官員稱，貿易談判可能會很快重啓，但兩國的核心需求方面仍存在「相當大的分歧」，在最棘手的問題上達成共識將是一項挑戰。「磋商環境更加嚴峻了」，這名官員說。 （2019年7月8日 資料來源：香港經濟日報）

在中美大打關稅戰的背景下，不少廠商均計劃調整生產線布局，或由中國大陸遷至其他國家生產，安侯建業（KPMG台灣所）提醒，廠商應特別留意各國原產地認定標準，思考新生產基地時，也應從進場、營運及退場3階段思考。 必須留意各國原產地證明認定標準 安侯建業聯合會計師事務所稅務部協理廖月波表示，遷廠其中一個目的是要取得非「中國製造」的產地證明，避免被美國加徵懲罰性關稅，因此，必須好好了解如何符合各國原產地規則。 以台灣發放產地證明相關規則為例，若產品加工、製造或原材料涉及台灣與其他國家或地區，則以在台灣境內產生最終實質轉型者視為台灣原產，實質轉型指的是原料與貨品稅則稅號前六碼相異者，或在台灣附加價值率超過35%，或特定貨品符合國貿局公告的重要製程。 廖月波提醒，產品進口至美國後，關鍵在於美國海關能否同意上述認定方式。美國法規對原產地認定並未訂定有細部規定，海關會以個案不同情形，依照一般性規範與法院判決前例進行判定，建議廠商遷移產地生產仍要注意完成實質轉型，取得當地產地證明，以因應美國海關可能的質疑與查核。 另一方面，安侯建業聯合會計師事務所稅務部執行副總丁傳倫表示，遷廠可以說是牽一髮而動全身，從選址到實際量產需要規劃許多細節，廠商評估是否要到其他國家投資設廠，建議要從進場、營運和甚至將來退場等面向進行思考。舉例說： （１）進場： 進場階段須思考的議題，包括持股架構與型態、稅務環境與優惠、投資環境與建設及員工外派與福利等 （２）營運： 營運階段則要留意當地各類稅目的申報與查核、移轉訂價政策規劃與調整及跨境交易稅負等 （３）退場： 退場階段則有稅負、勞工問題及解散清算等面向要考量   （2019年7月5日 資料來源：香港經濟日報）

中美貿易戰爭端仍未解決，加上經濟放緩，中國的零售市道困難重重。去年中國零售銷售增長率跌至15年以來最低的9%，羅兵咸永道預計，今年中國零售銷售將增加8%至8.5%。 羅兵咸永道消費市場行業亞太區及香港/中國主管合夥人鄭煥然，近月數據均反映中國的經濟表現有所回落，相信今年的零售銷售難再上9%；而GDP則希望可維持6%增長。 中國消費者的購物模式亦逐漸改變。據羅兵咸永道中國內地管理諮詢合夥人賴奎百表示，中國顧客開始對價格敏感，並著重商品的真實價值。他引述羅兵咸永道的Brand Premium Index，指出消費者願意因品牌效應而支付的溢價愈來愈低，反映顧客的心態逐漸轉變，「不一定要買名牌、買最貴」。 賴奎百續舉例，近幾次蘋果公司推出新iPhone時，中國消費者相對沒有以往「追新款」的心態。除了考慮到蘋果公司是美國企業的因素外，賴相信主要原因是他們開始考慮產品的價格及效能差異。 （2019年6月26日，資料來源：香港經濟日報）

本港整體出口貨值連跌7個月。政府統計處公布，本港5月商品整體出口貨值為3,431億元，按年下跌2.4%，較市場預期跌4.5%為佳。同期進口貨值為3,778億元，按年下跌4.3%。而有形貿易逆差347億元，相等於商品進口貨值的9.2%。 與去年同月比較，5月份香港輸往亞洲的整體出口貨值下跌2.6%，輸往部分主要目的地整體出口貨值錄得跌幅，尤其是泰國跌14%、馬來西亞跌11.6%、新加坡跌9.5%、中國內地跌4.1%。至於輸往韓國、菲律賓和印度的整體出口貨值則錄得升幅，分別上升24.5%、12.1%和8.9%。 除亞洲的目的地外，輸往其他地區的部分主要目的地的整體出口貨值錄得跌幅，德國跌16.9%、美國跌15%；而輸往英國的整體出口貨值則上升9.3%。 至於主要貨品類別出口，部分主要貨品類別的整體出口貨值錄得跌幅，包括「辦公室機器和自動資料處理儀器」跌15.7%、「雜項製品（主要包括珠寶、金飾及銀器）」跌7.1%、「電動機械、儀器和用具及零件」跌2%。 政府發言人表示，受到環球經濟表現較弱及中美貿易摩擦影響，5月份商品出口維持疲弱，情況與很多其他亞洲經濟體相似。展望將來，香港的短期出口前景會繼續受各種外圍不明朗因素困擾，當中中美貿易關係的發展尤為關鍵。 （2019年6月25日，資料來源：香港經濟日報）

政經局勢與貿易糾紛跌宕起伏，中美貿易摩擦鞋、《美墨加協定》(US-Mexico-Canada Agreement，簡稱USMCA)等令國際貿易局勢陰晴不定，然而現實情況卻是「危中有機」。 中小企應如何化危為機？香港貿易發展局於6月13日舉辦「美國貿易談判後時代─港企的應對策略」主題研討會，由該局駐美洲、墨西哥及加拿大的代表帶來第一手市場資訊，為港商尋覓海外商機。 美買家重整部署 研討會吸引了不少港商參加，會上香港貿發局美洲首席代表周瑞𪊟率先解構中美貿易現況。他指出，中美貿易談判結果可取決於特朗普政府三大政治陣營，包括美國財政部長努欽 (Steven Mnuchin)、貿易代表萊特希澤 (Robert Lighthizer)以及白宮貿易顧問納瓦羅 (Peter Navarro)；前者談判傾向正面，盼與中國達成協議，而後兩者態度則較為強硬，亦令中美談判變得緊張。 事實上，中美貿易摩擦已令美國買家重整部署，他續引述貿發局一項美國買家調查指，自美國就中國產品加徵關稅後，逾50%受訪的美國買家表示，公司會考慮於未來6個月內調整採購策略和投資計劃，而會於一至兩年內調整的美國買家則有10%。此外，逾50% 美國買家打算把生產遷出中國，主要遷到越南、泰國、孟加拉國、印尼、柬埔寨、印度及台灣，亦有部份選擇遷到墨西哥等其他鄰近的拉丁美洲國家。 關稅措施現轉機 周瑞𪊟提到，中國政府推出《中國製造2025》計劃，推動產業鏈升級，同時提升創新與技術水平，加上中國科技公司不斷尋求領先技術，這均對美國構成潛在競爭。 儘管如此，周瑞𪊟相信，中國經濟和產業能承受中美貿易爭議的影響，再加上中國的供應鏈已經成熟，短期內不可能被其他國家所取代，這意味美國對中國供應鏈仍存依賴。此外，美國總統大選舉行在即，關稅措施或不會持續很久。 墨西哥買家增 另一方面，墨西哥及加拿大卻充滿機遇。香港貿發局墨西哥城顧問Amapola Grijalva Vega提到，雖然美國與墨西哥之間亦存在貿易爭議，但目前情況卻為墨西哥提供了不少機遇，特別為供應鏈和部份企業帶來重整機會。她說：「美國企業正在努力物色包括拉丁美洲在內的新供應商。」 她又指，以往墨西哥會從美國採購產品，現在越來越多墨西哥企業試圖轉變，包括繞過美國，直接到中國尋找供應商，她形容，這對中國及墨西哥企業來說，是滿載機遇之時。 加國創新業具潛力 香港貿發局加拿大代表芮紹能同場分享加拿大商機。他說：「加拿大經濟向好，將繼續是港商最佳的出口市場。」芮紹能指，加拿大企業銳意開發新市場，並意識到亞洲龐大的潛在市場價值，各國都有不同的文化及習慣，而熟悉亞洲市場的港商，恰恰存在優勢。對此，貿發局鼓勵加拿大企業利用香港作為平台，夥拍港商打進亞洲市場。 他又指，加拿大政府銳意把該國打造為全球創新中心，並投放9.5億加元（逾55.77億港元）建立五個創新基地，故市場亦需要私人投資的參與。 他提到，屏除5G網絡、電訊市場外，其他項目例如生命科學、清潔技術等領域的投資大門皆開啟，對此，港商應把握機會，繼續發揮穿針引線的中介人角色，協助內地企業到加拿大投資，藉此走出去。 （2019年6月17日，資料來源：香港貿發局）

中美貿易爭議未能即時解決，不少港商希望加快發展美國以外的市場，如中東及非洲地區。 香港貿發局中東及非洲首席代表林國駿表示，中東及非洲地區近年的GDP持續增長，預計兩地區的GDP今年增1.8%，明年增2.8%。加上非洲44個國家去年簽署了《非洲大陸自由貿易協定》，成為世界最大的自由貿易區之一，加強了非洲的商機。 香港貿發局製造業拓展部經理羅煥釗表示，貿發局會協助想進軍中東及非洲市場的港商進行商貿配對，由中東及非洲當地商會推薦買家給貿發局，當局會事先針對不同港商的產品進行配對，若配對成功才邀請買家來港。 開拓新市場少不免需要資金，羅煥釗指，中小企可透過「中小企業市場推廣基金」 ，申請資助參與出口推廣活動 ，若當中涉及商貿配對，成功申請的機會非常高。他補充，該基金可減低中小企一半負擔，包括參展費和旅費，有助中小企開拓香港境外市場，如中小企去杜拜及中東參展，平均每次需花費2至3萬元，減半後約1萬多元。 羅煥釗舉例，售賣家電的香港東寶公司透過貿發局在中東落戶，找到中東代理商協助售賣產品給當地買家，現時公司在中東有不少生意。不過他提醒，中東市場需要時間培育，一般約3至5年才能培養熟客，由起初接細定單，到互建信任後才會有大定單。 （2019年6月14日，資料來源：香港經濟日報）

美國政府正就升級針對中國關稅措施展開聽證。在當地時間周一的首天會議上，美國零售及生產商出現幾近壓倒性聲音，指中國生產優勢無法匹敵，加關稅只會增加美企成本、百害無一利。業界的訴求，或令特朗普政府承受壓力。 美國貿易代表署（USTR）周一舉行爲期七天的聽證會，徵詢美國零售商、製造商和其他企業，對特朗普計劃對另外約3,000億美元中國輸美商品加徵25%關稅的看法。周一的聽證共包含8場小組聽證，來自服裝、時尚用品、兒童產品、電視制造、電器零售商等多個行業的代表出席了會議。 當中包括零售商百思買（Best Buy）、玩具製造商孩之寶（Hasbro）、真空吸塵器製造商iRobot、水龍頭製造商摩恩（Moen）等不同行業的公司和貿易組織的300多名代表，出席了聽證會。 首天聽證會上 出現壓倒性反關稅聽音 路透社報道，一些證人對美國貿易代表署、美國商務部和其他聯邦機構的貿易官員組成的一個小組表示，一旦升級關稅，他們從其他國家採購會增加成本，很多情況下會超過25%的關稅。 嬰兒門、兒童加高座椅和便攜式遊戲圍欄生產商Regalo International LLC總裁Mark Flannery表示，將生産轉移到越南的產品報價，要比目前中國生產的成本高50%，墨西哥的報價還要高。該公司的產品主要使用中國製造的鋼鐵。 時尚鞋類和服裝營銷公司Kenneth Cole Productions的首席執行官Marc Schneider表示，25%的關稅將抹去該公司的利潤和就業崗位。他說，在美國購買的鞋子中，有70%是由中國生產的，因此，在質量、價格和數量上，沒有其他哪個國家能與中國匹敵，包括印度和越南。 Schneider表示，「轉移到其他國家生產，鞋子的質量將降低，價格將提高，有百害而無一利」。 美企增加成本的程度 多過25%稅率 美國之音網站則報道，聽證會上，代表們幾乎無一例外地都著重談到了加徵關稅對各自企業將會造成的不利影響。其中記者聽到最多的擔憂就是如果進一步加徵關稅可能會導致美國就業流失。有代表稱，該企業的產品製造程序不涉及相關的敏感技術；還有代表擔憂，進一步加徵關稅會帶來嚴重的商業不確定。 但聽證會的第一天並不是所有的證人都反對徵收關稅。Rheem Manufacturing Co空調部門總裁Mike Branson要求特朗普政府官員填補一個漏洞，該漏洞允許中國企業分別運送冷凝器和空氣處理器，以規避空調關稅。 這使得這些部件可以作爲零部件免稅進口，而不是作爲需要繳納關稅的完整部件進口。Branson表示，國內製造商有足夠的能力生產這些產品。 （2019年6月18日，資料來源：香港經濟日報）