導語 世界衛生組織總幹事譚德塞10月23日表示，對於全球尤其是北半球國家來說，目前新冠肺炎疫情正處於一個「關鍵時刻」，未來幾個月將非常「艱難」。 隨著新冠疫情防控任務加劇，各國紛紛採用各項措施保障外匯儲備，確保本國金融市場安全。 一、關注匯率貶值風險 全球蔓延的新冠疫情導致全球國家出口下降，外匯收入銳減，貿易逆差加大，嚴重考驗國家外匯儲備，經濟結構較為脆弱的國家匯率開始嚴重波動。 2020年9月，蘇利南、挪威、格魯吉亞、尚比亞、俄羅斯、土耳其、捷克、波蘭、匈牙利、安哥拉、哥倫比亞、瑞典、塞席爾等國當月貨幣兌美元匯率貶值幅度超過3%，其中，蘇利南受政府換屆、匯率制度並軌、國際儲備耗盡等因素影響，兌美元匯率貶值幅度超過80%，發生貨幣危機。 三種常見的規避匯率風險方法 01　靈活運用國際貿易結算方式 從結算方式來講，常見的國際貿易結算方式主要有預付貨款和跟單信用證等，每種結算方式在規避匯率風險方面作用不同，需靈活掌握。 通過預付貨款方式結算，對出口商而言，在匯率有升值預期時，可多使用預付貨款的結算，因為根據現行國家外匯管理規定，預付貨款屬於經常專案收匯，企業既可保留現匯，又可隨時辦理結匯，企業可根據自己對外匯市場的判斷決定何時辦理結匯。 當然在出口商對匯率有貶值預期時則少使用預付貨款的結算。通過跟單信用證方式結算的話，當匯率有升值預期時，應儘量多使用即期信用證結算，以便儘早收匯；當匯率有貶值預期時，應儘量多使用遠期或延期付款信用證結算，推遲收匯。 02　向信保申請辦理國際貿易融資 什麼是“信保融資”？簡單來講，就是將特定出口業務投保出口信用保險獲得收匯風險保障後，再由銀行對這筆業務敘做貿易融資。 “信保融資”因為操作簡便、銀行參與積極性高、有效規避匯率風險、可以獲得相對較低利率融資等原因受到越來越多出口企業的喜愛。 對銀行來講：信保公司已經承保特定出口業務的收款風險，即使因為各種原因（海外客戶拖欠、破產等）貨款無法收回，只要屬於保險責任，信保公司就會將賠款（一般為發票金額的70%-90%不等）打到銀行指定帳戶。因為還款來源有保障，所以不少銀行將其列入了「低風險業務」類別，相應的，融資利率也就能低一些。 對企業來講：一是，信保公司不就協助融資一事收取費用，出口企業只需繳納保險費即可，而保險費費率要遠遠低於其他方式下的擔保費率；二是，因為有了信保保單的增信，既可以拿到原來無法拿到的融資，還可以提前結匯（一般為發票金額的80%左右，具體與不同銀行的習慣做法以及保單中約定的賠付比例有關），避免匯率波動損失。 具體怎麼操作呢？簡單介紹一下流程： 1.出口企業向信保公司投保，明確風險保障的業務範圍以及保險責任和除外責任等。 2.出口企業、信保公司和融資銀行簽署一份三方協定（協定內容主要是約定，一旦出現保險責任範圍內的風險，信保公司將賠款支付到協議中約定的帳戶上，而此帳戶一般為銀行指定）。 3.銀行按照協定約定，在出口企業提交相關申請後，就特定業務敘做貿易融資。 2.注意「弱買方/看不清買方」的抗風險能力 對於已呈現虧損或經營困難的買方，以及財務不透明的買方，建議謹慎交易，合理控制應收賬款敞口。 03　向銀行申請人民幣遠期結售匯業務 遠期結售匯業務是確定匯率在前而實際外匯收支發生在後的結售匯業務。客戶與銀行協商簽訂遠期結售匯合同，約定未來辦理結匯或售匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日當天，客戶按照遠期結售匯合同所確定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結匯或售匯。 二、警惕匯兌管制風險 為保障受疫情影響已脆弱不堪的外匯儲備，新興發展國家紛紛收緊外匯管制措施，包括縮緊外匯市場上的美元購買及信用卡外匯交易等。 ● 奈及利亞曾一度關閉美元兌換，雖央行於當地時間9月7日宣佈恢復向外幣兌換所出售美元，匯率為386:1，但額度僅為每週1萬美元。 ● 阿根廷政府於當地時間9月1日授權進行外匯管制。央行負責人在9月15日宣佈了包括徵收購買美元預扣所得稅、美元帳戶開戶限制等限制措施。10月16日，阿根廷黑市美元匯率，在政府對購買官價美元實施嚴格措施以來，黑市美元創下了新的歷史記錄。黑市美元最高匯率在上周達到178比索的新高位。 此外，據管道回饋，疫情期間新興國家將外匯兌換所大面積關閉，外匯兌換的難度不斷上升。 三、關注匯路障礙風險 自疫情爆發以來，多個國家中央銀行已頒發了數項影響正常支付流程的條例，比如進口商必須遵循銀行複雜多變的要求進行對外付款，過程繁瑣，官僚化，且結果充滿變數。隨著美國單邊貿易主義抬頭，美國對他國的制裁也不斷升級，被制裁國的經濟、金融環境將受到嚴重影響，各個幣種結算匯路再度受阻，國別系統性風險顯著。 綜上看來，疫情導致國家外匯儲備失衡，快速貶值疊加外匯管制，將造成買家的財務成本大幅升高，甚至可能導致其無法付出美元，因此拒收貨物或拖欠貨款的可能性也會大幅上升。 建議相關企業應警惕近期可能出現的買方收匯風險並提前做好防範措施： 1. 針對受疫情影響嚴重國別的買方採取謹慎的貿易策略，密切關注該國經濟走向和匯兌政策，適時調整付款方式。 2. 加強收匯跟蹤，全面梳理在手訂單，加強與重點買方的溝通，及時提醒結算貨幣兌換，及時瞭解買方經營狀態、匯兌路徑及匯率風險應對措施。 3. 注意控制在途訂單出貨節奏以及在途貨物貨權，適當加大已出運貨物的催款力度和頻次，如有出現逾期付款情形，第一時間採取措施避免損失擴大。 4.投保出口信用保險，並及時與中國信保廣東分公司保持溝通聯繫，獲取相應專業指導。 特別說明：以上資訊僅供參考，請讀者在實務中根據具體情況獨立判斷。據此決策引起的任何風險和法律責任，由讀者自行承擔。 內容來源： [1]陳宏《中國信保廈門分公司．秋冬寒意：收匯之路風險環生》2020-10-26https://mp.weixin.qq.com/s/tmndb6SMxYnwqKemRi4ZDQ [2]中新社華輿《阿根廷匯率貶值何時是個頭？專家預測經濟或將遭遇滅頂之災》2020-10-24https://dy.163.com/article/FPN4PV650514DTKM.html [3]中國信保小微企業服務《匯率新高！還沒結匯的你要如何避免風險？》2020-10-22https://mp.weixin.qq.com/s/LixKC1n5zmlKAtdHnnnV9g 【本文由中國信保廣東分公司整編自如下文章，僅供參考，不代表中信部及本商會觀點。轉載敬請注明來源。】

關於北非市場 北非即非洲大陸北部地方，習慣上劃分為撒哈拉沙漠以北廣大區域。該區域有埃及、利比亞、阿爾及利亞、突尼斯、摩洛哥等國家，還部分涵蓋蘇丹、奈及利亞、衣索比亞、尼日爾等幾個中西非國家的地區。在這個西亞與非洲的交匯地，北非地區形成了自己獨特的特徵：70％以上的北非人為阿拉伯人而不是黑人，阿拉伯文化與伊斯蘭教為北非重要的人文特徵；北非國家的人均GDP基本上都比中國的人均GDP高。 自2015年以來，北非地區的政局逐步穩定，新的商機應運而生。很多出口企業都認為，非洲是全球的最後一個市場，更有專家認為：對中國企業而言，北非絕對是一個尚未完全開放完整的市場。 北非市場發展歷程 01 窘境 前幾年中國出口企業對北非市場並不重視，主要有以下四個原因： 1. 歐美市場的強勁需求能滿足企業產能； 2. 企業對非洲市場的觀念存在誤解，以為非洲大陸就意味著貧窮、落後、無知、欺騙，比如奈及利亞就被很多出口企業認為是個騙子國家； 3. 北非與很多人印象中的非洲市場不一樣，出口企業可能普遍認為整個非洲都是黑色非洲（指人種的膚色），實際上北非是個例外，它其實屬於阿拉伯世界。北非經濟好的國家基本上都是以阿拉伯人為主，而不是黑人，因此企業在與北非客戶打交道的時候，可能更多的要從阿拉伯人的習慣、角度去看； 4. 北非的主要國家基本上都擁有比較豐富的石油和天然氣資源，這就決定了他們有充足的外匯儲備，也意味著他們的外債償付能力有基本的保障。 02　機遇 北非國家的工業基礎普遍比較薄弱，大量的商品依賴進口，且當地商品零售價昂貴。此前國內一家專門從事出國展覽經營的公司曾兩次組團前往阿爾及利亞參展，負責人這樣介紹說： 在阿爾及爾的那些小型生活用品超市里，一些來自中國的罐頭及日用商品已經被擺上了貨架。讓人感到驚訝的是，那些從印度或阿爾及利亞周邊的國家進口的、具有阿拉伯風情的工藝品零售價非常高。 當地幾乎沒有製造業，這不僅導致了阿拉伯風情工藝品價格的昂貴，同時也導致了當地居民購買其他商品也需要支付非常多的貨幣。例如，在阿爾及爾的建材批發商店中，瓷磚、衛浴、燈具等傢俱建材產品價格也非常高。 阿爾及爾的建材批發商店非常集中，在一家標明義大利進口瓷磚的商店裡發現了店裡出售的是地道的中國貨。這些瓷磚其實是義大利的進口商從中國進口，然後再出口到阿爾及利亞，而價格自然翻了好幾番。 另外，在阿爾及爾的家電批發市場，TCL、海爾等中國品牌的空調、冰箱已成為當地的暢銷產品。在阿爾及爾的電子產品批發市場，兩條商業街延綿幾百米，但均較為簡陋，每家店的門口都堆滿了電機、家用電器等商品。還有，從展館到酒店的往返途中有不少中國公司承建的現代化花園社區正在施工。近年來，阿爾及利亞的建築業發展迅速，來自中國江蘇、浙江、上海的一些大型建築機構承建了當地的政府專案，由於中國建築的房子品質高，因此中國建築商在當地贏得了很好的口碑。 03　前景 在阿爾及利亞五年（2009-2014年）經濟建設計畫中，政府將投入鉅資用於國家建設，尤其是基礎設施和百萬套住宅的建設。這一巨大商機早已牽動中國建築商的敏感神經。他們紛紛入駐該國承攬當地的建築工程項目。 事實上，與阿爾及利亞情況類似的北非國家還有不少，如利比亞等。不過，此次北非動盪局勢已對當地的基礎設施造成巨大的傷害，同時也傷害了不少在當地承建工程的中資公司，以及那些將建材等商品出口到當地的中國出口企業。 一家工程機械企業負責人表示，其公司對北非市場的期望值一直都很高，因為當地的基礎設施建設項目連續不斷，建築類的機械產品有巨大的市場需求。負責人還表示，北非客戶其實都比較實在，可能是他們信仰伊斯蘭教且“腰包鼓、底氣足”，受到的又是歐式教育。“北非客戶喜歡平等的談判，希望所採購的產品在當地市場上有競爭力就行，不會在產品的技術指標上挑刺，或者試圖榨光供應商的利潤。他們不喜歡頻繁在互聯網上，或者在郵件中和供應商進行反復交流，做事情喜歡簡單明瞭，但有時候你會找到他人在哪裡。” 中非貿易研究中心分析，隨著傳統出口市場的低迷和萎縮，以及中企對北非市場誤解的逐步解開，中企近年來對北非市場的投資和經貿活動也不斷增多，滲透到北非的各行各業。中非貿易研究中心認為，中國出口企業在開發非洲市場的時候，不能單純以自我想像來定決策，應該用資料來真實地瞭解非洲市場。 內容來源： [1]中非貿易研究中心 《這才是真實的北非市場》http://news.afrindex.com/zixun/article12379.html 【本文由中國信保廣東分公司整編自如下文章，僅供參考，不代表中信部及本商會觀點。轉載敬請注明來源。】