【原文由 中國黃金珠寶 發佈】
7月29日，戴比爾斯集團在上海啟動“沙漠鑽石”亞洲市場的正式投放活動。在這場以“接受不完美”為核心理念之一的發佈會上，一家有著百年歷史的行業巨頭，用一種近乎顛覆傳統的方式，重新定義了天然鑽石的價值座標。
這不僅是戴比爾斯一家公司的戰略選擇，更像是整個行業在經歷深度陣痛後，對未來發展路徑的一次集體思考。當我們審視全球鑽石價格的腰斬、市場的三重分裂、中美消費邏輯的冰火兩重天、天然鑽石與培育鑽石走向雙軌並行市場的變革時，一組更深層的問題浮出水面：鑽石行業的低迷究竟是週期性的暫時調整，還是結構性的根本變革？中國鑽石行業又該如何在這場變革中找到自己的位置？
本文嘗試基於2026年上半年行業的核心資料與關鍵事件，結合雷朋博（Rapaport）、美國寶石學院（GIA）、戴比爾斯集團、天然鑽石協會（NDC）等權威機構的最新研究，對上述問題做出系統性的分析與回應。
全球鑽石行業正經歷前所未有的深度調整，雷朋博鑽石交易平臺（RapNet）鑽石價格指數（RAPI™）提供了最直觀的價格見證：
這組資料的含義清晰而殘酷：小顆粒商業級鑽石價格崩塌，大顆粒稀缺品仍顯韌性，這是K型分化的典型表現。
更具宏觀指標意義的是，金伯利進程資料顯示2025年全球毛坯鑽石產量降至約9880萬克拉，為21世紀以來低位水準，同比下降約8%；以色列鑽石出口2026年上半年跌至24億美元，僅為2015年峰值的三分之一左右。
行業低迷的根源，是三股力量的深度交織。這一分析框架來自雷朋博旗下西蒙·格斯滕桑（Shimon Gerstensang）的深度研究，並在《雷朋博》雜誌2026年3月的封面文章中得到進一步印證。
第一股力量是地緣政治。美印貿易摩擦意外引發了鑽石行業的生存危機。美國市場對鑽石的需求占全球近一半份額，關稅牆高築後，作為行業中游的印度只能減產或轉型。印度寶石與珠寶出口促進委員會（GJEPC）資料顯示，2025—26財年印度對美鑽石出口從92.36億美元暴跌至50.87億美元，降幅達44.92%。印美1克拉商業級鑽石的價差一度達到18%——這不是市場競爭的結果，而是關稅戰爭的產物。
第二股力量是科技衝擊。培育鑽石在2025年證明，它不是曇花一現的時尚，而是改變行業規則的永久存在。據市場研究諮詢公司（Fortune Business Insights）預測，全球培育鑽石市場（含消費和工業應用）總規模2025年已達294.6億美元，預計2034年將增長至918.5億美元，年複合增長率13.42%。這類產品最可怕的武器不是更低的成本，而是重新定義了“完美”——當實驗室可以無限生產D色、VVS1淨度、3EX切工的鑽石時，“4C體系”作為天然鑽石護城河的邏輯基礎被動搖了。
第三股力量是消費者偏好的轉向。2025年成為異形鑽突飛猛進的年份。NDC資料顯示，橢圓形訂婚戒搜索量增長42.1%，馬眼形鑽飾銷售增長12%。經典圓形鑽石在核心市場失守，導致庫存積壓、價格下跌。
雷朋博在2026年3月的深度分析中明確指出：2025年鑽石市場已分裂為三個完全獨立的世界，各自運行著不同的經濟邏輯。
第一個板塊（0.3～0.99克拉的圓形鑽石及所有低品質鑽石）正在崩塌，消費者全面轉向培育鑽石，其中1克拉SI淨度的天然鑽石2025年價格暴跌24.1%，是受衝擊最嚴重的品類。這個曾經的“麵包黃油”品類，成了最先被攻陷的陣地——此價位段消費者對價格最敏感，對“天然”的情感價值感知最弱。
第二個板塊在頑強堅守。在訂婚鑽戒市場（主要為1克拉左右的圓形鑽石），天然鑽石在此進行防禦戰。NDC資料顯示，2025年美國專業珠寶商訂婚戒平均價格達7364美元，同比增長9%；平均克拉重量1.16克拉，增長5%。這說明消費者仍在選擇天然鑽石，但對品質的要求被培育鑽石的“完美標準”拉高了，戰場從價格轉向品質。
第三個板塊巋然不動。在2克拉及以上的市場，天然鑽石的價格基本穩定。NDC資料顯示，2~2.24克拉中心石銷售增長9%（2024年已增長18%）。這裡的客戶要的是稀缺、獨特、無法複製，而培育鑽石在該領域較難以建立價值感。
同樣的行業，同一年的時間，三個平行的經濟世界——這是理解行業低迷的關鍵。
鑽石行業內部長期存在一種微妙的零和敘事：我的出現是為了替代你，你的價格跌了我就贏了。但2025—2026年的市場資料正在證偽這個假設——培育鑽石零售滲透率持續上升的同時，天然鑽石在高端市場和暖色調品類的表現依然穩健。
麥肯錫與時尚商業（BoF）聯合研究顯示，2025年培育鑽石占全球鑽石珠寶銷售額約20%，2030年可能達到50%，這意味著兩個品類將在相當長時期內共存。
兩者服務的，本質上是不同的消費決策邏輯：
培育鑽石滿足“有限預算”“佩戴頻率”“時尚反覆運算”等需求
天然鑽石滿足“稀缺性認同”“傳承價值”“情感獨特性”等需求
這兩類需求可以共存於同一個消費市場、同一個消費者身上。一個人可能戴培育鑽石耳釘上班，戴天然鑽石婚戒出席重要場合。這不是“二選一”，而是“各歸其位”。
2025年10月1日，GIA宣佈對培育鑽石實施新的分級體系，停止使用為天然鑽石創建的4C分級術語，改為“Premium（優質）”和“Standard（標準）”兩級評估。GIA給出的理由是：市場上流通的大部分培育鑽石顏色和淨度都集中在很窄的範圍內，“使用為天然鑽石顏色和淨度創建的術語來描述人造產品已不再有意義”。
這一改革是天然與培育鑽石市場分化的標誌性事件。它在制度層面確認了一個事實：培育鑽石的“完美”是標準化的、可預期的；而天然鑽石的“獨特”是稀有的、不可複製的。兩者不是同一賽道上的競爭者，而是服務於不同價值訴求的兩個品類。
當兩個品類開始服務不同的細分群體，下游市場就會產生增量效應，而不是在存量市場裡互相內卷。 這是鑽石行業走向成熟的標誌。
珠寶行業資料諮詢公司Tenoris資料顯示，2025年美國獨立珠寶商整體銷售額增長5.6%，均價增長11.4%。在培育鑽石快速滲透的同時，天然鑽石市場並未崩塌——而是通過向高端化、差異化方向升級，找到了新的增長空間。
一個成熟的行業，不需要靠貶低對手來證明自己，而是學會用差異化服務不同人群。培育鑽石的存在，反向推動天然鑽石行業重新審視自己的價值敘事；天然鑽石的堅守，也讓培育鑽石找到了自己的差異化定位。
要實現真正的共榮而非共損，有三個前提值得關注：
第一，價格體系的邊界必須清晰。培育鑽石價格持續下行（2026年Q1整體批發價同比再降14%）如果切入天然鑽石核心價格帶過深，價格錨點的坍塌會模糊兩者的定位邊界。共生需要價格分層，而非價格趨同。
第二，品類教育需要共存話語。目前行業對消費者的教育存在矛盾資訊，CIBJO大會鑽石論壇明確指出，消費者困惑是行業面臨的最大挑戰，行業需要讓消費者理解“不同選擇對應不同需求”是正常的。
第三，零售端的協同而非對立。據Tenoris所述，培育鑽石和天然鑽石在（美國市場）零售端存在較大的利潤差，並可能導致零售商傾向于銷售培育鑽石，從而侵蝕天然鑽石的市場份額。珠寶零售商應該説明消費者根據需求匹配產品，而不是在利潤驅動下“用一種否定另一種”。
戴比爾斯集團推出“沙漠鑽石”的本質，是跳出4C參數競爭，轉向獨特性、真實性與自然敘事。它將K—Z色級鑽石重新定義為“獨特”、“真實”、“大地賦予”的象徵，並在活動中提出“接受不完美”的概念。這並不是對低色級的辯解，而是價值標準的主動重構：從“完美即奢侈”轉向“真實即奢侈”。
這一戰略也與戴比爾斯集團的整體佈局高度一致。2025年5月，戴比爾斯集團關閉了培育鑽石珠寶品牌燈箱（Lightbox），將人造金剛石工業領域的工作聚焦在旗下公司元素六（Element Six）。這一戰略表明，戴比爾斯集團正在明確自己的定位：堅守天然鑽石的稀缺性價值，而非在培育鑽石的價格戰中消耗資源。 從全球範圍來看，“沙漠鑽石”或許還要面臨三個共性挑戰：
至於在中國市場，文化審美差異、認知體系的慣性、語境的轉譯等，都是需要面臨的複雜情況。戴比爾斯集團選擇在上海首發時，將沙漠意境與中國傳統文化深度融合，這是一個不錯的連接點，但“沙漠鑽石”的敘事能否真正打動中國消費者，令其“接受不完美”和“擁抱獨特性”，這個概念的轉化依舊需要精心的本土化運作。
中國鑽石行業正處於從成長期向成熟期過渡的關鍵階段，消費者變得理性與專業、消費場景多元化、銷售管道愈來愈成熟。
這其實是一把雙刃劍。
當我們把以上所有命題放在一起審視時，就能看到一個清晰的圖景：
鑽石行業的低迷，不是週期的終點，而是結構變革的起點。不同力量的聯合衝擊，正在重塑行業的底層邏輯，令其從單一品類走向雙軌並行，從4C參數走向情感與價值觀，從製造驅動走向品牌驅動。
天然鑽石與培育鑽石的關係，不是零和博弈，而是共生共榮。當兩個品類各自服務好不同的細分群體，下游市場就會產生增量效應。天然鑽石的未來，不在於和培育鑽石比誰更完美，而在於找到培育鑽石無法替代的價值錨點——正如戴比爾斯集團關閉燈箱、全力押注沙漠鑽石所表明的那樣。
中國鑽石行業的成熟，不在於打敗誰，而在於找到自己的價值定位和文化根基。從製造邏輯走向價值邏輯，從產能優勢走向品牌優勢，從賣產品走向賣連接——這是中國鑽石行業必須跨越的鴻溝。
前不久由世界鑽石交易所聯合會（WFDB）發起的“Moments”全球行銷運動提出了一個簡潔而有力的口號：“大自然創造，而非人工製造”。這或許是對天然鑽石價值最本質的概括——在一個人人都能製造“完美”的時代，“獨特”才是真正的奢侈。